چگونه یک شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی سوراخ ۲.۲ میلیارد دلاری در یک بیمه‌گر عمر ایجاد کرد

فروپاشی بیمه‌گر عمر تحت مالکیت سرمایه‌گذاری خصوصی

این گزارش به بررسی فروپاشی شرکت بیمه‌ای PHL Variable می‌پردازد که تحت مالکیت Golden Gate Capital، یک شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی، قرار داشت. تقریباً یک دهه پس از بازسازی این شرکت، مقامات با کسری سرمایه ۲.۲ میلیارد دلاری مواجه شدند که بیمه‌گذاران را با ضررهای چشمگیر روبرو کرده است. داستان از طریق پرونده‌های دادگاهی در کنتیکت روایت می‌شود که نشان می‌دهد چگونه استراتژی‌های مالی پیچیده و استفاده از باز بیمه‌گران captive به جای شرکت‌های سوم، منجر به این وضعیت شد.

• بازسازی مالی مشکوک: PHL با ایجاد باز بیمه‌گران وابسته به نام Concord Re، تعهدات خود را جابجا کرد که باعث ایجاد "توهم سلامت مالی" شد.
• سرمایه‌گذاری‌های غیرنقدشونده: حدود ۳۰٪ دارایی‌های PHL در سرمایه‌گذاری‌های کم‌نقدشونده مانند اوراق ساختاریافته قرار گرفت که ارزش آن‌ها به شدت کاهش یافت.
• تأثیر همه‌گیری: کووید-۱۹ امید به زندگی را کاهش داد و بر محاسبات بیمه‌ای تأثیر گذاشت.
• نقش مقامات نظارتی: سؤال‌های جدی درباره نظارت مؤثر دولت‌های ایالتی بر این شرکت مطرح شده است.