معامله‌گران روی سومین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ شرط‌بندی کردند

پیش‌بینی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

بازارها نشانه‌هایی از اطمینان بیشتر نسبت به سیاست‌های آتی فدرال رزرو (Fed) را پس از انتشار داده‌های جدید تورمی نشان می‌دهند. معامله‌گران اکنون احتمال بیشتری را در نظر گرفته‌اند که فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را بیش از دو بار در سال جاری کاهش دهد. این تغییر در انتظارات با کاهش ملایم‌تر از حد انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه ژانویه همزمان شد. این داده‌ها نگرانی‌های برخی سیاست‌گذاران فدرال رزرو را مبنی بر اینکه تورم همچنان برای توقف کامل کاهش نرخ‌ها و پاسخ به ضعف‌های احتمالی در بازار کار بسیار بالا است، کاهش می‌دهد.

این تعدیل در انتظارات بازار، موجب رشدهایی در بخش اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا گردید. در حالی که فدرال رزرو تحت ریاست جی پاول همواره بر داده‌های اقتصادی متمرکز است، کاهش تورم اولین گام کلیدی برای تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه است. موضوع نرخ بهره و سیاست‌های پولی تأثیر مستقیمی بر بازارهای درآمد ثابت و ثبات کلی اقتصادی دارد.

تأثیر داده‌های تورم بر بازار

• کاهش ملایم‌تر از حد انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده در ژانویه.
• افزایش احتمالات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو.
• رونق و رشد قیمت‌ها در بازار اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا.
• کاهش نگرانی‌ها پیرامون پایداری بالای تورم.
• تمرکز بازار بر ارتباط میان اشتغال و تصمیمات آتی فدرال رزرو.

“معامله‌گران قیمت‌گذاری کردند که احتمال بالاتری وجود دارد که فدرال رزرو نرخ بهره را بیش از دو بار در سال جاری کاهش دهد، که منجر به رونق در بازار اوراق قرضه خزانه‌داری شد.”

“این داده‌ها ممکن است نگرانی‌های برخی سیاست‌گذاران فدرال رزرو را مبنی بر اینکه تورم همچنان برای کاهش نرخ‌ها بسیار بالاست، تسکین دهد.”

در مجموع، این تحولات نشان می‌دهد که بازارها، با در نظر گرفتن داده‌های اقتصادی اخیر، به سمت یک سناریوی تعدیل سیاست‌های پولی متمایل شده‌اند. تمرکز اصلی بر این خواهد بود که آیا شواهد بیشتر از کاهش تورم در ماه‌های آینده، حمایت لازم برای کاهش‌های بیشتر نرخ بهره را فراهم خواهد کرد یا خیر. این وضعیت بر ثبات بازارهای مالی و برنامه‌ریزی‌های سرمایه‌گذاران در بخش اوراق قرضه تأثیر قاطع دارد.