دالیو: چرا بحرانهای بازار مدام قواعد سرمایهگذاری را تغییر میدهند
ری دالیو، بنیانگذار بریجواتر، به تحلیل بحرانهای مالی ۲۵ سال گذشته از حباب داتکام تا بحران بزرگ مالی و همهگیری کووید میپردازد و تأثیر ژئوپلیتیک، تغییرات جمعیتی و نقش دولتها در بازارهای مالی را بررسی میکند.
تحلیل ری دالیو از تحولات بازار مالی ۲۵ سال گذشته
ری دالیو، بنیانگذار صندوق سرمایهگذاری بریجواتر، در این مصاحبه به تحلیل عمیق تحولات بازارهای مالی در ربع قرن گذشته میپردازد. او معتقد است برای درک بازارها باید آنها را در پیوند با ژئوپلیتیک و تحولات سیاسی بررسی کرد. دالیو از حباب داتکام در سال ۲۰۰۰ شروع میکند و سپس به بحران مالی جهانی ۲۰۰۸، همهگیری کووید-۱۹ و ظهور سهام میمی میپردازد.
نکات کلیدی تحلیلی دالیو
- ارتباط بازارها با سیاست: بحرانهای مالی همواره با تحولات سیاسی و ژئوپلیتیک همراه بودهاند
- تأثیر Quantitative Easing: چاپ پول و خرید اوراق قرضه توسط فدرال رزرو نقشی تعیینکننده داشت
- تغییر نظم جهانی: از جهانیسازی به سمت ملیگرایی و رقابت قدرتهای بزرگ
- جمعیتشناسی و مهاجرت: تغییرات جمعیتی و مهاجرت بر اقتصاد جهانی تأثیر مستقیم دارد
"هرگاه تضاد ژئوپلیتیک بزرگی رخ دهد، اقتصاد از حالت مصرفمحور به اقتصاد dirigiste تغییر میکند" "برنده جنگ فناوری در نهایت برنده همه چیز خواهد بود"
دالیو همچنین به سه عامل کلیدی برای موفقیت کشورها اشاره میکند: آموزش باکیفیت، بهرهوری اقتصادی و ثبات مالی. تحلیل او نشان میدهد که قواعد سرمایهگذاری در دو دهه گذشته به طور مداوم در حال تغییر بوده و سرمایهگذاران باید این دینامیک پیچیده را درک کنند.
