زنگ خطر آشفتگی دلار آمریکا برای سرمایهگذاران و معاملهگران
نوسانات غیرمنتظره دلار، ارز ذخیره جهان، به دلیل اقدامات کاخ سفید و نگرانیها درباره استقلال فدرال رزرو، بازارها، به ویژه بازار فلزات، را دچار آشفتگی کرده است.
آشفتگی بازار دلار و تأثیر آن بر بازارهای جهانی
دلار آمریکا، به عنوان ارز ذخیره شماره یک جهان، در حال حاضر دورهای پرنوسان و غیرقابل پیشبینی را تجربه میکند. این نوسانات شدید، ناشی از اقدامات غیرقابل پیشبینی کاخ سفید و نگرانیهای فزاینده پیرامون استقلال فدرال رزرو، سرمایهگذاران و معاملهگران را با چالشهای جدیدی روبرو ساخته است. تحلیلها نشان میدهد که بهبودهای ناگهانی ارزش دلار میتواند به همان اندازه سقوط ناگهانی آن، بازار را غافلگیر کند. شاخص ارزش دلار در برابر سایر ارزهای اصلی پس از کاهش قابل توجه در ژانویه، مجدداً روند صعودی را آغاز کرده و این وضعیت منجر به آشفتگی در بازار فلزات گرانبها شده است.
یکی از مهمترین پیامدهای این بیثباتی، تأثیر آن بر بازار فلزات بود. طلا که ژانویه را با بهترین عملکرد خود در بیش از نیم قرن به پایان رسانده بود، پس از تصمیم رئیسجمهور آمریکا برای معرفی گزینه جدید ریاست فدرال رزرو، شاهد بزرگترین سقوط روزانه خود از اوایل دهه ۱۹۸۰ بود. این وضعیت نشان داد که معاملهگران به سرعت تجارت محبوب خود مبنی بر کاهش ارزش ارز را که بر افزایش قیمت فلزات متکی بود، رها کردند، زیرا اطمینان به تضعیف مداوم دلار تحت هدایت فدرال رزرو از بین رفت. به تبع آن، نقره و مس نیز از اوجهای اخیر خود فاصله گرفتند و حتی نفت برنت پس از افزایش قابل توجه در ژانویه، بدترین هفته معاملاتی خود را تجربه کرد.
- نوسانات شدید در بازار ارز جهانی که روزانه تقریباً ۱۰ تریلیون دلار ارزش دارد، به بالاترین حد خود از ماه جولای رسیده است.
- دلار از معیارهای سنتی ارزشگذاری مانند شکاف نرخ بهره آمریکا و سایر کشورها جدا شده است و تحت تأثیر لفاظیهای کاخ سفید قرار دارد.
- سرمایهگذاران خارجی تقریباً ۷۰ تریلیون دلار دارایی آمریکا را در اختیار دارند که در حال ارزیابی ریسکهای ناشی از کاهش بینظم ارزش دلار هستند.
- کاهش بینظم دلار میتواند منجر به فشار بر اوراق خزانهداری بلندمدت و سختتر شدن قابل توجه شرایط مالی آمریکا شود.
- صندوقهای پوشش ریسک (Hedge Funds) به دلیل عدم قطعیتهای سیاسی و تجاری، در حال خروج از داراییهای آمریکای شمالی میباشند.
تموس فیوتاکیس، رئیس جهانی استراتژی کلان فارکس بارکلیز، پرسش اصلی را چنین مطرح کرد: “آیا مردم اعتماد خود را به پایه داراییهای ایالات متحده از دست میدهند یا خیر.”
بانک آمریکا هشدار داده است که کاهش بدون نظم دلار معادل پنج درصد ضرر ماهانه خواهد بود که میتواند به فروش شدید اوراق خزانهداری منجر شود.
در مجموع، عدم قطعیتهای سیاسی و پولی در ایالات متحده، ارز ذخیره جهان را به یک متغیر پرریسک تبدیل کرده است. این وضعیت، تحلیل و ارزشگذاری داراییهای دلاری را برای سرمایهگذاران بینالمللی دشوار ساخته و پتانسیل خروج سرمایه از بازارهای سهام و اوراق قرضه آمریکا را افزایش میدهد.
