افت شاخص بورس تهران؛ شاخص کل در یک قدمی تراز ۴ میلیون واحدی

سقوط نماگر بورس و حفظ نقدشوندگی در بازار

در روز شنبه ۲۰ بهمن ۱۴۰۴، بورس تهران یک روز نزولی سنگین را تجربه کرد. شاخص کل با کاهش چشمگیر ۱۰۵,۷۹۱.۳۶ واحدی، به پله ۴,۰۶۸,۵۹۰.۷۱ واحد سقوط کرد و فاصله چندانی با تراز ۴ میلیون واحد نداشت. این افت در حالی رخ داد که تحلیلگران بازار را «ارزنده اما به‌شدت شکننده» توصیف می‌کنند. شاخص کل هم‌وزن نیز با افت ۲۰,۴۵۴.۰۵ واحدی، به ۱,۰۱۰,۱۸۴.۲۸ واحد رسید که نشان‌دهنده فشار فروش بر سهام کوچک و متوسط در کل بازار است. ارزش کل بازار بورس تهران نیز به رقم ۱۲۱,۵۷۰,۵۷۹.۹۷۴ میلیارد ریال کاهش یافت.

با وجود ریزش شاخص‌ها، داده‌های معاملاتی نشان‌دهنده حفظ نقدشوندگی و خروج نسبی بازار از رکود معاملاتی است. تعداد معاملات با رشد معنادار به ۳۵۸,۹۹۲ رسید و ارزش معاملات نیز به ۱۳۲,۲۶۴.۲۹۳ میلیارد ریال بالغ شد. این ارقام تأیید می‌کنند که فروش‌ها با حجم بالا در حال انجام شدن هستند و صف‌های فروش در حال جمع شدن توسط خریداران در سطوح پایین‌تر قیمتی هستند.

• بیشترین تأثیر منفی بر شاخص کل: نمادهای بزرگ با اثرگذاری قابل توجهی همچون فملی (۱۶,۱۶۴.۷ واحد)، فارس (۱۲,۷۱۷.۵۷ واحد) و فولاد (۵,۱۷۰.۷ واحد) منجر به این افت شدند.
• نمادهای پرتراکنش بورس: چاپ با ۴۸,۷۳۹ معامله، وبملت با ۲۰,۰۵۸ معامله و فملی با ۸,۷۶۴ معامله بیشترین حجم معاملات را به خود اختصاص دادند که نشان‌دهنده فعال بودن خریداران در این نمادها است.
• فرابورس ایران: شاخص کل فرابورس نیز با کاهش ۵۴۶.۰۷ واحدی به ۳۰,۰۸۵.۶۹ واحد رسید، اما افزایش تعداد معاملات فرابورس (۲۱۸,۰۹۸ معامله) حاکی از چرخش فعال نقدینگی در این بازار نیز بود.
• حساسیت بازار: بازار در حال حاضر بیش از آنکه به متغیرهای بنیادی واکنش نشان دهد، به سیگنال‌های بیرونی و ریسک‌های سیاسی و ژئوپلیتیکی بسیار حساس و ناپایدار است.
• وضعیت فعلی: بازار در سطح قیمتی جذاب قرار دارد اما از نظر روانی همچنان بی‌ثبات است و هر خبر می‌تواند نوسانات شدیدی در هر دو سمت عرضه و تقاضا ایجاد کند.

“افت عمیق شاخص‌ها، رسیدن بازار به کف‌های روزانه، افزایش محسوس تعداد معاملات و معامله شدن صف‌های فروش نشان می‌دهد فروشندگان در حال تخلیه فشار هستند و تقاضا به‌صورت محتاطانه در حال بازگشت است.”

“در چنین شرایطی، بازار بیش از آنکه به متغیرهای بنیادی واکنش نشان دهد، به اخبار و سیگنال‌های بیرونی حساس و ناپایدار است.”

در مجموع، شاخص کل بورس تهران با فشار فروش سنگین در نمادهای بزرگ مواجه شد، اما افزایش حجم معاملات نشان می‌دهد که خریداران محتاطانه در حال جذب فروش‌ها در قیمت‌های پایین‌تر هستند. این وضعیت، پویایی بازار را در مرز بین نوسان سقف و کف قیمتی حفظ کرده است و هرگونه تغییر در وضعیت ریسک‌های سیاسی می‌تواند روند کوتاه‌مدت بازار را به سرعت تغییر دهد.