بورس میان سودسازی شرکت‌ها و سایه تهدید‌های سیاسی

تحلیل تاثیر ریسک‌های سیاسی بر بازار سرمایه

بازار بورس همواره تحت تاثیر عوامل متعددی قرار دارد؛ از سوی دیگر، شرکت‌های بورسی با عملکرد و سودآوری خود نشان می‌دهند که پتانسیل رشد اقتصادی را دارند، اما در مقاطع زمانی خاصی، متغیرهای خارجی، به ویژه ریسک‌های سیاسی و تنش‌های منطقه‌ای، می‌توانند بر تصمیمات سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته و منجر به افت شاخص‌ها شوند. بر اساس تحلیل کارشناسان، افت اخیر بازار سرمایه ایران بیش از آنکه ناشی از ضعف در عملکرد بنیادی شرکت‌ها باشد، به دلیل افزایش ریسک‌های سیاسی و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی است. این عدم قطعیت‌ها باعث می‌شوند سرمایه‌گذاران محتاط‌تر عمل کرده و تمایل به خروج یا توقف سرمایه‌گذاری‌های جدید پیدا کنند، حتی اگر شرکت‌ها سودده باشند. این وضعیت نشان‌دهنده حساسیت پذیری بازار مالی به تحولات بیرونی است و نشان می‌دهد که ثبات سیاسی و کاهش تنش‌ها برای حفظ اعتماد بازار ضروری است.

تاثیرپذیری بازار از فضای منطقه‌ای

تنش‌های منطقه‌ای یکی از اصلی‌ترین عواملی است که اکنون سایه‌ای بر سر بازار سرمایه ایران افکنده است. زمانی که ریسک‌های سیاسی افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن‌تر می‌گردند و این امر منجر به حرکت سرمایه از بازار سهام به سمت دارایی‌هایی مانند طلا، ارز یا سپرده‌های بانکی می‌شود. این حرکت نقدینگی، فشار فروش را در بورس افزایش می‌دهد و قیمت‌ها را کاهش می‌دهد.

• ریسک‌های سیاسی: افزایش تنش‌ها در منطقه مستقیماً بر انتظارات تورمی و نرخ ارز تأثیر می‌گذارد که هر دو فاکتور کلیدی در ارزش‌گذاری سهام هستند.
• سودآوری شرکت‌ها: با وجود سودآوری مناسب شرکت‌ها، فضای روانی حاکم بر بازار اجازه نمی‌دهد که بازار به درستی این سودها را منعکس کند.
• کاهش اعتماد: احتیاط سرمایه‌گذاران ناشی از عدم قطعیت در آینده نزدیک است و باعث رکود نسبی در معاملات می‌شود.

به گفته یک کارشناس بازار سرمایه، “افت اخیر بورس بیش از آنکه ریشه در متغیر‌های بنیادی داشته باشد، ناشی از افزایش ریسک‌های سیاسی و تنش‌های منطقه‌ای است.”

به نظر می‌رسد تا زمانی که فضای سیاسی منطقه‌ای آرامش پیدا نکند و اعتماد از دست رفته به بازار بازنگردد، نوسانات و عدم قطعیت‌ها در بازار سرمایه ادامه خواهد داشت؛ اگرچه ارزش ذاتی شرکت‌ها همچنان پابرجاست.