وجوه‌های سرمایه‌گذار با چالش صندوق‌های ۲۰ ساله در بحران نقدینگی مواجه شده‌اند
صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر با دوره‌های بلندمدتتری از حد انتظار مواجه شده‌اند که باعث بازنگری در مدل‌های سرمایه‌گذاری و توجه به بازار ثانویه برای مدیریت نقدینگی می‌شود.
در رویداد StrictlyVC سان‌فرانسیسکو، سرمایه‌گذاران نهادی با مدیریت بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار، چالش‌های فعلی سرمایه‌گذاری خطرپذیر را بررسی کردند. صندوق‌های ۲۰ ساله اکنون به یک واقعیت تبدیل شده‌اند و سرمایه‌گذاران را مجبور به بازنگری در مدل‌های تخصیص سرمایه کرده‌اند.
چالش‌های نقدینگی در سرمایه‌گذاری خطرپذیر
صندوق‌های سرمایه‌گذاری با دوره‌های بازدهی بسیار طولانی‌تر از حد انتظار مواجه شده‌اند که نقدینگی را به چالش کشیده است. به گفته آدام گروشر از کیان‌های اعتماد جی. پال گتی، برخی صندوق‌ها حتی پس از ۲۰ سال هنوز دارای دارایی‌های کلیدی هستند. لارا بانکس از ماکنا کپیتال اشاره کرد که مدل‌سازی صندوق‌ها اکنون بر اساس دوره ۱۸ ساله انجام می‌شود.
بازار ثانویه به عنوان راهکار
- مت هودان از لکزینگتن پارتنرز بر لزوم فعالیت فعال در بازار ثانویه تاکید کرد
- فروش سهام در مراحل مختلف رشد شرکت‌ها به یک راهکار متداول تبدیل شده است
- چالش ارزیابی شرکت‌ها با اختلاف قابل توجه بین ارزش‌گذاری‌ها
«هنگامی که کسی مانند لکزینگتن وارد می‌شود و ارزیابی واقعی‌ای ارائه می‌دهد، ممکن است با کاهش ۸۰ درصدی ارزش‌ها مواجه شویم» - مایکل کیم
محیط دشوار برای مدیران جدید
- تمرکز سرمایه‌ها بر صندوق‌های بزرگ و تثبیت‌شده
- کاهش شدید سرمایه‌گذاری در مدیران نوپا
- ضرورت شبكه‌سازی و ارائه فرصت‌های سرمایه‌گذاری مشترک
