ریزش ۹۴ هزار واحدی شاخص کل؛ بازار سهام ارزنده اما شکننده
شاخص کل بورس تهران با کاهش بیش از ۹۴ هزار واحدی به سطح ۴,۰۸۰,۰۷۰.۴۲ واحد رسید. با این حال، شواهدی از جمع شدن صفوف فروش و افزایش تقاضا در کف روزانه مشاهده شد که نشاندهنده شکنندگی بازار است.
تحلیل وضعیت بازار سهام تهران در ۲۰ بهمن ۱۴۰۴
در روز دوشنبه ۲۰ بهمن ۱۴۰۴، شاخص کل بورس تهران با ثبت کاهش سنگین ۹۴,۳۱۱.۸۲ واحدی، به سطح ۴,۰۸۰,۰۷۰.۴۲ واحد سقوط کرد. این افت شدید نشاندهنده تداوم فشار فروش در بازار بود، هرچند در ساعات پایانی معاملات نشانههایی از تلاش خریداران برای جمعآوری صفوف فروش مشاهده شد. گزارشها حاکی از آن است که ارزش معاملات خرد به حدود ۴,۴۰۶ میلیارد تومان رسید و خروج نقدینگی از سوی حقیقیها ۱,۷۹۳ میلیارد تومان ثبت شد، در حالی که خرید حقوقیها افزایش یافت. این جابهجاییها نشان میدهد نقدینگی در حال گردش است و بخشی از آن آماده ورود مجدد به سهام ارزیابی میشود.
شاخص کل هموزن نیز کاهش قابل توجهی معادل ۱۸,۶۲۰.۵۴ واحدی را تجربه کرد و به ۱,۰۱۲,۰۱۷.۸۴ واحد رسید که تأکید بر احتیاط حاکم بر سهام کوچکتر دارد. در سمت عرضه و تقاضا، تعداد نمادهای دارای صف خرید (۲۷ نماد به ارزش ۵۰۳ میلیارد تومان) در برابر نمادهای دارای صف فروش (۳۷۸ نماد به ارزش ۴,۴۰۳ میلیارد تومان) اختلاف فاحشی را نشان میداد، اما افزایش تقابل خریدار و فروشنده نویدبخش خروج از حالت قفلشدگی کامل معاملات بود.
نمادهای تأثیرگذار و پرتراکنش
بزرگترین تأثیر منفی بر شاخص کل از سوی نمادهای بزرگی مانند فملی، فارس، شپنا، و شپدیس اعمال شد. همچنین نمادهایی چون چاپ، وبملت، فملی، و شپنا در صدر نمادهای پرتراکنش بر اساس تعداد معاملات قرار داشتند. این حجم از معاملات در نمادهای بزرگ نشاندهنده شکلگیری یک فاز چانهزنی قیمتی در بازار است، جایی که عرضهها بهطور کامل بدون خریدار نماندهاند.
وضعیت در فرابورس و ریسکهای محیطی
بازار فرابورس نیز با افت محدودتری مواجه بود و شاخص کل آن با کاهش ۵۱۴.۷۷ واحدی به ۳۰,۱۱۷ واحد رسید. با وجود اینکه بازار از منظر بنیادی (Fundamental) در بسیاری از شرکتها به آستانه ارزنده بودن رسیده است، اما این ارزندگی بر پایهای به شدت شکننده استوار است. ریسکهای سیاسی و ژئوپلتیکی همچنان به عنوان متغیرهای بیرونی اصلی، تعیینکننده اصلی جهتگیری انتظارات و جریان نقدینگی هستند.
«واقعیت این است که بازار از منظر بنیادی در بسیاری از نمادها ارزنده شده، اما این ارزندگی روی زمینی بهشدت شکننده قرار دارد.»
«جمع شدن صفوف فروش یک سیگنال احتیاطی مثبت است، نه علامت پایان ریسک؛ هر موج تقاضا میتواند ناپایدار و وابسته به اخبار باشد.»
در مجموع، بازار در وضعیت «ارزنده اما لرزان» قرار دارد. کاهش فشار فروش بیشتر ناشی از اجبار فروشندگان در قیمتهای فعلی است تا یک بازگشت قدرتمند مبتنی بر اطمینان. معاملهگران باید توجه داشته باشند که انتظار برای سیگنالهای سیاسی شفاف، فعلاً مهمتر از تحلیلهای صرف قیمتی، مسیر حرکت بازار را تعیین خواهد کرد.
